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Últimos apuntes de bolsa

09 Oct

Bueno, tras algunos pequeños problemas con mi conexión ADSL, vuelvo a poder escribir en el blog.

Un breve recordatorio: os estuve hablando de la bolsa, mediante un ejemplo basado en un equipo de fútbol. Pero ¿qué tenía eso que ver con la Bolsa?

Si llevamos el ejemplo del fútbol al ámbito de las empresas que todos tenemos en mente, aunque los equipos de fútbol son, en sí mismos una empresa,  vemos que las susodichas acuden al mercado bursátil en busca de dinero extra con el que financiar algún tipo de inversión que quieran realizar y para ello dividen de un modo virtual su propia empresa y crean socios como lo del ejemplo del equipo de fútbol.

¿Qué ganan las empresas? Dinero extra para crecer.

¿Qué pierden? Asumen un riesgo alto sobre la incapacidad hacer frente a todos los beneficios que han de repartir, como veíamos en el ejemplo del fútbol, sumado el hecho que la propia empresa puede perder valor, interés, atractivo, etc. para todos los copropietarios.

Bien, sin entrar en más detalles sobre el curso bursátil, no quiero olvidarme de comentar tres importantes figuras que son las que mueven y manejan todo el cotarro de las bolsas y, tal como se está viendo en la actualidad, también están moviendo el dinero del mundo, arruinando países, respaldando las crisis económicas y haciéndose, como contraprestación, avariciosamente ricos.

En primer lugar: Los BROKER

Tienen un funcionamiento sencillo: son intermediarios financieros que cobran una comisión a la parte que compra y otra a la que vende, en un precio determinado. Un ejemplo muy fácil de entender: imaginemos un vendedor de una inmobiliaria. Sabe que le cobrará una comisión del 3% al comprador y al vendedor de entrada. Resulta que encuentra un vendedor que quiere vender su piso por, redondeando, 150.000 €. Su comisión sería del 3% que le pagará el vendedor (4.500 € de comisión no están nada mal) y el 3% del comprador (otros 4.500 €).  Fin de la historia, riesgos cero.

En el mundo real, quienes les contratan para moverse en el mercado bursátil suele decirles: compra acciones de tal empresa para mí, cuando el precio sea… o vende acciones mías de la empresa cuando ésta alcance el precio…

En segundo lugar: Los DEALER

Tiburones por excelencia, desplumarán al más pintado y no tendrán escrúpulos en hundir a alguien para obtener un muy provechoso beneficio.

Funcionan del modo siguiente:  Son meros especuladores, comprarán cuando el precio sea bajo y venderán cuando el precio sea alto. Asumen mucho riesgo, porque podrían vender a un precio que no llegue a ser el máximo que se podría obtener o podrían comprar a un precio mucho más alto de lo esperado.

“Deal” es un verbo en inglés cuyo significado más acertado es el de acordar o llegar a un acuerdo. Así que el dealer hace que el mercado llegue a acuerdos.

Un ejemplo muy sencillo de un dealer:

Imaginemos de nuevo el ejemplo del agente inmobiliario y el propietario de una vivienda que quiere ponerla en venta por 150.000 €. Un día, aparece un comprador interesado en el piso, pero quiere pagar 140.000 €.

Recordemos que obtiene una comisión del 3% sobre el precio de compraventa final por cada una de las partes.

El agente inmobiliario observa y actúa con rapidez: se dirige al vendedor propietario  de la vivienda y le miente con el siguiente argumento: “tengo un comprador para tí, pero sólo puede llegar hasta los 145.000 €, es una oferta muy buena…”

Al mismo tiempo se dirige al interesado comprador y también le miente con el argumento siguiente: “mira, he hablado con el vendedor y está dispuesto a rebajar hasta los 145.000 €, pero ni un euro menos”.

Las cabezas del comprador y del vendedor tienen sentimientos encontrados y la de nuestro agente inmobiliario cuenta con alegría sus ganancias (8.700 € de comisión en total). Finalmente, las partes llegan a un acuerdo y el dealer les ha pegado un sablazo a las dos partes.

El dealer juega con un arma poderosísima: la información. Sabe y conoce el mercado y está atento a cualquier noticia que le pueda hacer especular.

Con ejemplos, siempre es más entendible:

Ejemplo: La Gripe A

Un día aparece una noticia sobre la Gripe A, que mucho más virulenta que la gripe normal – aparentemente. El dealer utiliza esta noticia para acudir al mercado con el mensaje siguiente: “hay que comprar cuanto antes acciones de las empresas farmacéuticas, porque están a punto de sacar la vacuna definitiva contra la Gripe A”. Los inversores se asustan ante la posibilidad de que la Gripe A sea tan, tan virulenta que si, por casualidad, se contagian podrían morir. Así que le dan órdenes al dealer de que compre lo antes posible el máximo número de acciones de las empresas farmacéuticas. Al mismo tiempo, los Gobiernos de los países han seguido la noticia y están viendo como la demanda de vacunas está creciendo (por todos los inversores que están comprando), por lo que se apresuran a aportar enormes cantidades de dinero a la adquisición (y fabricación inicial) de las vacunas.Por extensión, la Organización Mundial de la Salud observa que los Gobiernos y empresas están comprando vacunas de la Gripe A  desmesuradamente y eleva el grado de alerta sobre la Gripe A.

¿Qué ha pasado? Muy sencillo:

1. El precio de las acciones de las empresas farmacéuticas ha subido como consecuencia de la demanda creciente de vacunas.

2. Obtienen, como consecuencia del punto 1, unos beneficios extraordinarios, tal como vimos en su momento en el ejemplo del equipo de fútbol.

3. Los propietarios de las empresas farmacéuticas (los accionistas), están encantados de ver cómo crecen sus ganancias.

4. El dealer ha ganado una comisión brutal por las órdenes de compra y una enorme cantidad de dinero se ha dirigido hacia las empresas farmacéuticas, las cuales están (aunque no lo dicen) muy agradecidas al dealer.

Al cabo de un tiempo, sale otra noticia sobre la Gripe A que dice que, afortunadamente,  no afecta a las personas, tan sólo a animales de granja (vacas, pollos, cerdos, caballos, etc). El dealer se da cuenta del hecho y de nuevo acude al mercado transmitiendo la siguiente información a todas las empresas que invirtieron en vacunas: “la Gripe A no afecta a las personas, por lo que no van a hacer más vacunas… ahora que están altas  y podemos ganar dinero deberíamos vender ya, porque si no puede ocurrir que el valor de la acción sea incluso inferior a cuando compramos (¡qué desastre!).”

¿Qué sucede entonces? Las empresas inversoras dan órdenes masivas de venta, tratando de minimizar las pérdidas, al dealer. Los Gobiernos se dan cuenta del problema y deciden no comprar todas las vacunas que habían, inicialmente solicitado. La Organización Mundial de la Salud rebaja el grado de alerta y…

Y bueno las consecuencias ahora son evidentes:

1. El precio de las acciones de las empresas farmacéuticas cae en picado.

2. Los beneficios se empiezan a convertir, rápidamente en pérdidas

3. Los propietarios de las empresas farmacéuticas (accionistas) ven como sus beneficios se reducen a cero o cruzan incluso el umbral de las pérdidas, por lo que desean vender lo antes posible, antes de quedarse sin nada.

4. El dealer consigue otra jugosa comisión por la venta de las acciones y consigue que las empresas farmacéuticas se alegren de que el dealer consiga minimizar sus pérdidas, así como de todos aquellos inversores iniciales.

5. Las empresas farmacéuticas se encuentran con millones de vacunas que no pueden vender, con menos diner o con nada de dinero para invertir, se ven obligados reducir costes para seguir adelante, despiden a unos cuantos empleados, …

En tercer lugar: LOS MARKET – MAKER

A diferencia de los Broker y los Dealer, éstos son intermediarios financieros sin prisa, por decirlo de algún modo.

Funcionan del modo siguiente: compran y venden acciones para sí, y no en nombre de un inversor. Las acumulan y, en un momento dado, las sueltan al mercado, obteniendo un beneficio deseado.

Actúan como controladores del mercado frente a especuladores como brokers, o dealers. Sus ganancias residen en este control.

En fin, espero haberos resuelto algunas inquietudes..

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2 comentarios

Publicado por en octubre 9, 2011 en Uncategorized

 

2 Respuestas a “Últimos apuntes de bolsa

  1. Gabriela Buchaman

    noviembre 14, 2011 at 22:25

    Fantastic post.Much thanks again. Cool.

     
  2. Omar Sensing

    noviembre 15, 2011 at 08:00

    I cannot thank you enough for the blog.Really thank you! Fantastic.

     

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